證監(jiān)會澄清傳聞 游戲業(yè)IPO審核標準未變

近期，關(guān)于IPO審核“內(nèi)部標準”的三大傳聞在市場上流傳，引發(fā)種種猜測。

證監(jiān)會澄清三大傳聞

具體而言，這三條“誤讀”主要是針對IPO審核口徑的調(diào)整：

第一條為類似影視、游戲及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等行業(yè)的IPO，原則上采取勸退措施；

第二條則是認為主板與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市的盈利條件已經(jīng)提高，比如主板和中小板企業(yè)盈利需達到5000萬元，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)盈利需達到3000萬元才能報材料；

第三條則是針對擬上市企業(yè)輔導期的，認為企業(yè)上市輔導后需地方證監(jiān)局驗收合格才能報材料，而沒有接受輔導的公司，要至少18個月才能報材料。

針對這些傳言，昨日，相關(guān)證券機構(gòu)已向證監(jiān)會相關(guān)部門人士求證獲悉，這些傳聞均與事實不符。IPO審核過程中，對擬上市企業(yè)財務門檻和輔導期的要求均無變化，除去年以來對類金融企業(yè)融資作出限制以外，證監(jiān)會并未對不同行業(yè)企業(yè)作出特別的IPO限制。

我們了解到，新股發(fā)行正在按照受理順序、流程，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定的發(fā)行上市條件進行正常審核，依據(jù)相關(guān)指引，部分行業(yè)由于具有一定特殊性（如金融行業(yè)）而需要在統(tǒng)一要求的基礎(chǔ)上執(zhí)行特殊的信息披露標準，但發(fā)行上市門檻都是統(tǒng)一的。

實際上，記者了解到，目前IPO在審企業(yè)中，便有幾家影視、游戲企業(yè)，審核工作目前均在正常進行。不過，在IPO審核口徑未明顯變化的前提下，證監(jiān)會回應，對待一些特殊行業(yè)的上市，將會有特殊的信批要求，目的則是希望在企業(yè)上市時，能夠主動充分揭示風險。

發(fā)審否決率超一成 IPO“嚴把關(guān)”確成常態(tài)化

企業(yè)發(fā)行條件并無變化，但IPO審核確實越來越呈現(xiàn)“嚴把關(guān)”的態(tài)勢。

記者發(fā)現(xiàn)，在新股發(fā)行常態(tài)化后的去年四季度起，否決率不降反升。其中，去年1-9月，162家首發(fā)企業(yè)召開發(fā)審會，被否10家否決率6.2%；去年四季度107家首發(fā)企業(yè)召開發(fā)審會，8家被否否決率7.5%；今年截至5月3日，則有175家首發(fā)企業(yè)召開發(fā)審會，19家被否否決率10.9%。

為了整體提高上市公司質(zhì)量，嚴防“病從口入”，在新股發(fā)行常態(tài)化的同時，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”也在成為常態(tài)。

證監(jiān)會兩大招嚴格執(zhí)行發(fā)行審核

據(jù)相關(guān)證券機構(gòu)消息，在嚴格執(zhí)行標準、從源頭入手提升上市公司質(zhì)量方面，發(fā)行審核當中有兩大核心點：

要點一：嚴防“病從口入”，嚴把審核關(guān)。

去年4季度以來，IPO逐漸實現(xiàn)常態(tài)化，上發(fā)審會企業(yè)數(shù)量顯著增長，審核否決率也呈現(xiàn)同步提升。

據(jù)統(tǒng)計，IPO常態(tài)化以前的2016年1到9月，共有162家企業(yè)上發(fā)審會進行IPO審核，其中10家被否決，否決率6.2%。

2016年4季度，新股發(fā)行常態(tài)化頭三個月，共有107家企業(yè)上發(fā)審會審核，被否決的共8家，否決率7.5%。

而今年以來截至3日，共有175家企業(yè)上發(fā)審會審核，其中被否決的達到19家，否決率超過一成，達到10.9%。

否決率與發(fā)行速度呈現(xiàn)雙升的數(shù)據(jù)表明，新股發(fā)行常態(tài)化的同時，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”也在成為常態(tài)。

發(fā)審會通過率下降的同時，證監(jiān)會發(fā)行部初審也在趨于嚴格。

有關(guān)部門的數(shù)據(jù)顯示，去年4季度，證監(jiān)會共審結(jié)首發(fā)企業(yè)153家（包括核準、撤回、否決三種情形），其中，核準申請131家，14家在審企業(yè)主動撤回申請，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，核準率85.6%。

2017 年以來截至昨日，共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，核準、撤回，否決的分別為158家、40家、19家，核準率下降為72.8%。

要點二：現(xiàn)場檢查升級，發(fā)現(xiàn)問題就移送。

權(quán)威人士介紹，去年4季度新股發(fā)行常態(tài)化以后，證監(jiān)會改進了現(xiàn)場檢查制度，除信息披露質(zhì)量抽查以外，還以問題為導向，將發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務方面存在問題的主動納入現(xiàn)場檢查范圍。

2016年前三個季度，證監(jiān)會并未啟動現(xiàn)場檢查工作；第四季度，證監(jiān)會對12家企業(yè)進行了現(xiàn)場檢查，其中4家是信息披露質(zhì)量檢查抽中的企業(yè)，6家是審核中發(fā)現(xiàn)存在重大疑點的，另外2家是享受扶貧特殊政策而依規(guī)納入檢查范圍的企業(yè)。

到了今年，現(xiàn)場檢查的規(guī)模全面升級。今年3月，證監(jiān)會啟動了今年第一次現(xiàn)場檢查，圈定34家首發(fā)企業(yè)，其中包括信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)14家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點的企業(yè)11家。

現(xiàn)場檢查只是監(jiān)管工作中的一環(huán)。證監(jiān)會發(fā)行部在檢查中發(fā)現(xiàn)的線索，均已向證監(jiān)會有關(guān)職能部門移送，或通報情況提醒注意。今年至今，證監(jiān)會發(fā)行部已將2家企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將8家機構(gòu)的執(zhí)業(yè)情況通報機構(gòu)部，5家會計師事務所、2家律師事務所存在執(zhí)業(yè)問題的情況，也已分別通報證監(jiān)會會計部、法律部處理。

from：21世紀經(jīng)濟觀察報

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